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今日热议:互相矛盾的数据,经济到底是好还是坏?

2023-06-02 06:54:51 来源: 成方街哨兵

今早开盘,A股拉升、人民币升值,直接导火索是财新制造业PMI超预期。


(资料图片)

5月财新中国制造业PMI为50.9,较4月回升1.4个百分点,时隔两个月重回扩张区间。

不过,这个数据跟官方的PMI不大一致。

昨天,国家统计局数据显示,5月制造业PMI为48.8,低于预期。

一个上升、一个下降,看起来互相矛盾。

给出的解释是:

官方PMI调查样本中,大企业国企更多,所以数值所反映的信息更能体现大企业、国企的经济景气程度,而财新PMI调查样本,偏中小企业、民企,所以数值所反映的信息比较偏向于中小企业和民企。

基于这两项数据,以及其它的观察来看,它们所反应出来的情况是:基建退坡、地产转弱、消费企稳、出口韧性。

5月PMI走弱,主要就是受到基建和地产的影响。

基建方面,其实也好理解,前段时间,地方债的话题炒作的沸沸扬扬,地方政府作为基建投资的主力,现在没钱了,怎么搞基建?

包括前几天,武汉市财政局公开“催债”的消息受到广泛关注,背后也是地方政府“缺钱”的表现。

4月、5月地方新增专项债发行规模回落,预计新一批额度最快于6月中下旬发出。

综合高频开工来看,机构预计5月基建增速或落在9.0%。

而地产方面,在前几个月有所回暖之后,近期楼市又开始明显的转冷。

以北京为例,据北京市住建委官网数据统计,截至5月30日,5月份北京二手房网签12117套,环比下滑13.0%。

因为疫情积压的购房需求,在一季度迎来了一波小爆发之后,楼市又在转冷。

消费方面,确实是有所复苏,五一假期的出行情况,大家都看在眼里。

不过呢,现在消费倒是出现了一些畸形的现象,比如说:携程数据显示,今年以来寺庙相关景区门票订单量同比增长310%。尤其是2月以来,90后和00后成为寺庙游的主力,占预订门票人群的近一半。

还有一项数据:财政部数据显示,今年1-4月累计,全国共销售彩票1751.5亿元,同比增长49.3%。

有段子调侃道:在上班与上进之间,90后选择了上香;在求人与求己之间,00后选择了求佛。

还有人直接在寺庙里跪地疯狂刮彩票,主打一个心诚则灵……

这两天,电商的618大促销已经开始,每天打开手机,不管是哪里,都能看到各种618的广告,但是消费的欲望,却并不高。

一方面,是商家之间互相“卷”,拼命的打广告;另一方面,是咱们老百姓的消费欲望并不高,结果就是越来越卷……

就像上周分析长城举报比亚迪时讲过的,这种行为就是汽车行业内卷的表现。(昨天,长城汽车的公关总经理宣布辞职)

面对目前的形势,哨兵已经多次分析过,政策面目前并没有发力的意思。

还是得等美国引爆危机之后,政策才会发力。

只能说,美国人赶紧的吧,早死早超生。

可是,今晚美国公布的5月ADP就业人数新增27.8万人,大幅超出预期的17万人。

美国还在撑。

那咱们国内,也得跟着继续熬……

对于A股而言,今天冲高回落,盘中冲高时,又跑了一波资金。

经济数据不及预期,市场企盼的刺激政策也没有落地,人民币持续的贬值之中,外资连续净卖出……都在压制A股。

哨兵的观点不变,目前对于指数不抱什么期望,只有局部的结构性行情!

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